真实的大宗交易数据会不会让Tether USDT回归原型？

Tether（USDT）即Tether USD（以下简称USDT），是Tether推出的基于稳定价值货币美元（USD）的代币。 1USDT=1美元。 有人说，今天的 Tether 就像是 MT GOX 门头沟（早年最大的比特币交易所之一）用来操纵 13 到 14 年比特币价格的威利交易机器人。 大多数分析都集中在其链下方法上：缺乏银行合作伙伴、未经审计、与 Bitfinex 的所有权关系等。

因为 Tether 是区块链上的代币，所以可以从区块链中检索数据。 一段时间以来，Alex Vikati 和 Edwin Ong 一直在收集和分析不同区块链上的 Tether 数据，以找出答案。

系绳背景

一、Tether区块链是如何运作的：Tether是基于Omni Layer协议（基于比特币区块链的数字创造平台）发行的代币。

每笔Omni交易（相当于TEDA交易）都记录在与BTC交易相同的哈希上。 这笔 BTC 交易实际上发送了 50,000 Tethers。

截止到今天，Tether 已经在 Omni 网络上“发行”了 22.2 亿美元的 USDT 代币。 （同样，以太坊网络上也有 6000 万个 Tethers 被“许可”。）

虽然 Omni 网络上还有其他代币在运行，但 Tether 是迄今为止最大的接受者，占 Omni 网络交易的 75% 以上，1 月份交易的 95% 以上。 在这一点上，Omni 实际上是一个 Tether 区块链网络。

尽管存在了一段时间，但 Omni 生态系统相对稀疏。 Omni 团队在 Github 上的许多回购都是以工作为中心的。 面向用户的主要工具是用于跟踪 USDT 活动的区块链浏览器，尤其是来自 Binance 和 Remitano（越南顶级交易所）用户的活动。

在解析 Tether 之前，LP Friedman 写道：“使用 omniexplorer.info 获取 Tether 客户的每一笔可追溯的交易信息”

尽可能准确地收集“从 OmniExplorer 区块链浏览器中提取的 500 笔连续交易”的样本集合。

分析方法

虽然 Omni 浏览器很有用，但在区块链分析中无法替代原始数据。 为了收集 Omni 数据，我们运行 Omni Core 的完整节点并将它们同步到我们的数据工具链中。

交易趋势

我们首先查看了 Tether 的交易趋势。 不出所料：近几个月交易笔数和交易总金额均大幅上升。

为了更直观的梳理Tether交易数据，我们使用了比特币分析专家Chris Burniske的MV=PQ镜头框架算法。

2017年日均供应量=273,374,613(M)

2017 年总交易 = 14,963,834,982 (PQ)

V=PQ/M=14963834982/273374613=54.73

Tether 的 54.7 速度原来是 M1 货币供应量的 10 倍！ （当然，投机通常不计入货币流通量计算。）无论如何，用户肯定喜欢流通 Tether！ 那么，他们是谁？

系绳用户

为了破译这些用户，我们按地址绘制了不同的常用 Tether 传输的分布，并创建了最频繁和最大的 Tether 发送者列表。

图为泰达交易排名。 地址为1Po1oWkD2LmodfkBYiAktwh76vkF93LKnh的排名第一的用户来自Poloniex交易所，发送了超过20亿个USDT代币和110,000笔交易。 显然，交易量如此之大，显然这是交易所钱包最繁忙的地址。

如图所示，泰达成交量排名。 第一个地址 1KYiKJEfdJtap9QX2v9BXJMpz2SfU4pgZw 来自 Bitfinex 账户。 发送近50亿USDT，超过38000笔交易，平均每笔交易近130000 USDT，远高于Poloniex的每笔交易19000 USDT。

其中，有两个交易不频繁的大账户。 排名第五的地址“1NTMakcgVwQpMdGxRQnFKyb3G1FAJysSfz”是泰达11月被黑后新建立的公众号。 在 31 笔交易中新分配了 17 亿美元的 USDT，其中大部分发送到了排名第一的地址“1KYiKJEfdJtap9QX2v9BXJMpz2SfU4pgZw”（Bitfinex）。

排名第十的地址“1HckjUpRGcrrRAtFaaCAUaGjsPx9oYmLaZ”（中国火币网）62笔交易，平均交易额1200万美元！

循环交易

1200 万美元的 USDT 对于平均单笔交易来说是一个非常高的 USDT 数额。 事实证明，在火币网的案例中，交易都是发给同一个收件人的。

我们的工具允许我们轻松跟踪任意 2 个地址之间的交互，因此我们可以看到火币地址每天向另一个火币地址“1lanf8h3qmgx3tswnuhvnebzuepwe4gu3d”发送数千万笔交易。

这个火币地址的吞吐量几乎是 50/50。

这种 50/50 吞吐量的 TEDA 地址并不少见。 还有更多人保持这个比率，无论他们是否经常交易（如 16bugjvunvp7lqyglhrtvhyvbvfeurcwah）或不（如 1mmz5qnzarpn7kvf2aj4uzvialp9j84ufi）。

这表明其中许多地址只是用于流通资金。 因此，对于此类用例，应该转换 Tether 的高周转速度 V。

关联地址

我们还绘制了不同地址之间的关系，重点关注处理的地址与处理大量 USDT 的地址之间的关系。 这些关联账户相互间有高频交易。

Bitfinex 在 Tether 中占据绝对优势地位。 仅 1kyikjefdjtap9qx2v9bxjmpz2sfu4pgzw 地址就与前 50 名中的 22 个地址有很大的兴趣联系。

通过将这些关系映射到 Tether 的区块链上，并在几个时间间隔内，我们已经能够跟踪并在某些情况下关联资本流动，特别是结合其他区块链和市场数据。

均衡分配

另一方面，我们调查了按 USDT 持有者排名的地址，在 Tether.to 的前 20 名中，我们将其添加到 blockspur.com 的前 100 名列表中。 区块链地址分配很难给出新生儿的准确地址，但数据仍然可见。

综上所述，在数据案例中，前200个TEDA地址在近100,000个TEDA活跃地址中持有超过20亿USDT。 是的，200个不到2/1000的泰达地址持有90%以上的泰达币，现在接近98%。 这是比特币财富集中度数据的两倍多。

资料下载

我们认为，链上数据和网络指标的结合，基本上可以为任何区块链提供一个动态健康的解读，就像未来今天互联网的DAU和ARPU指标一样。

考虑到 Tether 的链上数据难以下载泰达币用哪个网络，我们将部分 Tether 数据发布到区块高度 507015。

此数据集比 Google 表格或 Excel 更容易使用，因此将数据存储在数据库或数据仓库中可能会使分析更顺畅。 如果您想关注地址的“社交图”，图数据库很有用。 如果您只是对高级趋势感兴趣泰达币用哪个网络，您也可以浏览我们在 Blockspur 上发布的数据。

感谢 Brian Schroeder、Gordon Wilson 和 Remy Hathaway 的支持。

比特字幕组点评：市场上关于USDT的炒作和猜想太多了。 原作者 Alex Vikati 收集了大量 Tether 数据，可以从各大交易所地址添加的金额和交易量来说明。 数字市场的暴涨暴跌离不开USDT的推波助澜，过去六个月数字市场泡沫的暴涨暴跌或许真的是泡沫的弹药，或者是近期泡沫破灭的导火索，但究竟有没有真的是1:1，不过不知道是美元预付款。

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